инвестирование - Apple, как пример того, как использовать бычий колл спред торговли





--- Как Одеваться Для Успеха В Бизнесе


--- Компания Verizon заплатит $21 млн на трансляцию одиночной игре НФЛ

Бычий колл спред может привести к большой отдаче, но не без риска. Бычий колл спред представляет собой покупку опциона колл и одновременной продаже другого, более дорогих звонков на один и тот же базовый актив с одинаковой датой экспирации . Эта стратегия приводит к чистой дебетовой покупателю опциона, равна разнице между премией, уплачиваемой за покупку недорогого опциона и премия, полученная за продажу (или писать) в более дорогих варианта.
Это чистой дебетовой тоже максимальные потери, которые могут возникнуть в результате бычий колл спред, в то время как максимальная прибыль, равную разнице в ценах удар вызывает меньше чистых дебетовых. Точка безубыточности стратегии будет равен цене исполнения меньшей стоимостью звонков плюс чистый дебет. (Комиссий игнорируются здесь для простоты, но будут понесены в открытии и закрытии опционных позиций. )
Самым большим преимуществом бычий колл спред является то, что трейдер или инвестор может инициировать бычьих позиций на долю от цены базисной акции. Это потому, что пишу выше цены звоните покрывает часть расходов, связанных с покупкой по более низким ценам позвоните. Эта стратегия хорошо работает, если рост ожидается на складе, но не в сильный бычий рынок из-за большей возможности запаса "вызвали" по более высокой цене страйк, которая будет ограничивать потенциал роста стратегии .
Мы можем проиллюстрировать использование бычий колл спред для торговли корпорации Apple. (Акций aapl), крупнейшей в мире компании по рыночной капитализации по состоянию на 26 декабря 2014 года, когда он закрылся на отметке $113. Девяносто девять. Скажем, мы ожидаем, что Apple, чтобы тенденция к рекордно высоком уровне в $119. 75 в течение ближайших нескольких месяцев, но не получить гораздо дальше от этого уровня. Соответственно, мы покупаем марта 2015 года 115 $звонок на Apple. Вызов торгуется на $5. 25 / $5. 65, поэтому мы покупаем его по цене от $5. Шестьдесят пять. Одновременно мы пишем марте 2015 года $120 звонок на Apple. Этот призыв торгуется на $3. 55 / $3. 65, поэтому мы получаем цена предложения $3. 55 на этот "призыв написать. "
Чистая дебетовая для этого бычья стратегия вызова на Apple, таким образом, $2. 10 (я. э. , $5. 65 - $3. 55). Обратите внимание, что каждый опционный контракт имеет 100 акций базового актива, поэтому стоимость в реальном долларовом выражении составит $210 ($2. 10 х 100 акций).
Вот как эта стратегия будет работать в каждом из следующих трех сценариев:
Сценарий 1– яблоко торгуется выше $120 (скажем $122) только до 20 марта срок годности звонков.
В этом случае 115 $звонить будет торговать по цене не менее 7$, а 120 $звонить будет торговать по цене не менее $2. Закрытие длинной позиции по первому и короткой позиции на последний приведет к валовой прибыль в сумме 5. Таким образом, чистая прибыль составит $2. 90 (я. э. , $5. 00 менее $2. 10) или 138% от первоначальной инвестиции в размере $2. Десять.
Сценарий 2 – Яблоко торгуется ниже $115 (скажем $110) только до 20 марта истечения звонков.
В данном случае, в то время как 115 $звонки и $120 может иметь некоторые премиум-оставшееся время (в зависимости от того, сколько времени осталось до истечения опциона), как звонки, вероятно, бесполезно. Таким образом, мы потеряем наши полные инвестиции в размере $210, на 100% потери.
Сценарий 3 – Яблоко торгуется ровно на $117. 10 только до 20 марта срок годности звонков.
В этом случае 115 $звонить будет торговать по цене не менее $2. 10, а $120 звонок будет на трассе хреновый, в результате чего валовая прибыль в сумме 2. Десять. Это точно компенсирует первоначальную стоимость $2. 10, так что стратегия не годится даже.
Как уже упоминалось ранее, бычий колл спред позволяет бычьи стратегии должны быть реализованы на долю от цены базисной акции. Говорят, у нас было только около $1200 в качестве инвестиционного капитала; это должно приносить нам только 10 акций Apple, но и позволит нам выполнить пять контрактов быка называют стратегия ($2. 10 х 100 х 5 контрактов = $1,050). Если сделка выгорит, наш баланс будет расти до $2500 (5$х 100 х 5 контрактов), за возвращение 138%. Но если мы купили 10 акциями Apple на $113. 99, а сделки с акциями на сумму до $122, наше возвращение будет около $80 или 7% от первоначальной инвестиции.
С другой стороны, если Apple торгуется и закрывается ниже $115 за счет истечения опциона, мы могли бы потерять всю сумму вложенных в опционной стратегии, в то время как если мы купили 10 акций компании Apple, мы можем задержать их на неопределенный срок.
Нижняя линия: бык стратегия позволяет назвать бычьей позиции должна осуществляться на долю от цены базового актива. Хотя риск этой стратегии ограничивается чистой дебетовой (премия выплачивается недополученная премия), недостатком является то, что вся сумма инвестиций может быть потеряна, если торговля не получается.
Раскрытие информации: автор, не занимать должности в любой из ценных бумаг, упомянутых в этой статье на момент публикации.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Apple, как пример того, как использовать бычий колл спред торговли Apple, как пример того, как использовать бычий колл спред торговли