инвестирование - Какой Индекс Dow Означает, И Почему Мы Считаем, Как Мы Делаем






Многие инвесторы только собственные кучки различных акций, поэтому они могут индивидуально отслеживать результативность каждой акции они владеют. Однако, это не достаточно, чтобы просто держать глаза на ваши собственные корзины. Инвесторы и трейдеры также нужна информация о общий настрой рынка.
Вот что incides для. Они позволяют измерить и отследить номер, который призван представлять рынок в целом или определенную группу акций или сектора и его движения. Индексы также служить ориентиром для инвестиций сравнения – говорят, ваш индивидуальный портфель акций (паевого инвестиционного фонда) возвращается 15%, а индекс рынка вернулась на 20% за тот же период. Следовательно, ваше представление (или производительность вашего менеджера фонда) отстает от рынка.
Что такое индекс фондового рынка, электронной. г. индекс DJIA (ДОУ-Джонс)?
Индекс-это показатель, как 30 больших, перечисленных американских компаний торгуются в стандартной торговой сессии.
Индекс фондового рынка-это математическая конструкция, которая обеспечивает единый номер для измерения общего фондового рынка (или выбранную ее часть). Индекс рассчитывается по ценам отслеживания выбранных акций (е. г. в топ-30, оцениваемые по ценам крупнейших компаний, либо Топ-50 акций нефтяного сектора) и на основе заранее определенных средневзвешенных критериев (е. г. взвешенный по цене, рыночной капитализации взвешенный и т. д.. )
Расчет за индекс Доу-Джонса:
Чтобы лучше понять, как Dow изменения стоимости, давайте начнем с истоков. Когда ДОУ-Джонс & ко. впервые введен индекс в 1890-х годах, это была “простая средняя” цен на все составляющие. Например, пусть это будет 12 акций в индексе ДОУ; в этом случае, значение индекса Dow будут рассчитаны путем простого суммирования цен закрытия всех 12 акций и деления его на 12 (не. компаний или “компонентов индекса Dow”). Следовательно, индекс ДОУ начал как простой средний индекс цен.

где N-нет. из составляющих индекса (п=12 В нашем примере) и Сигма представляет собой суммирование цены.
Чтобы лучше объяснить концепцию с другими сценариями и наворотили, давайте построим наш собственный простой гипотетический показатель по ДОУ.
Для простоты предположим, что существует фондовый рынок в стране, которая имеет только двух торговых запасов (союзник Инк. и живот Инк. – &Ампер; Б). Как мы измеряем производительность в целом фондового рынка на ежедневной основе, так как цены на акции меняются каждый миг и с каждым тиком цене? Вместо отслеживания каждой акции в отдельности, было бы гораздо легче получить и отследить единственное число рынок в целом является как запасы. Изменения в том, что один номер (назовем его “индекс АБ”) будет отражать, как рынок в целом выполняет.
Предположим, что обмен создает математическое число, представленное в виде “индекса АБ”, который измеряется на работу двух акций (А И Б). Предположим, что на складе торгуется на уровне $20 за акцию, а акции Б торговался по $80 за акцию на 1 день.
Применение первоначальной концепции ДОУ в нашем гипотетическом примере индекса АБ:
[1] В начале, индекс АВ =

= (20 $+ $80) / 2 = 50.
Теперь предположим, что на следующий день цена движется вверх от 20 $до 25$, и что б движется вниз от $80 до $75.
[2] Новый индекс АБ = (25 $+ $75)/2 = 50.
я. э. позитивное движение цены в одну акцию отменил равное значение, но отрицательное движение цен другой акции. Таким образом, значение индекса остается неизменным.
Предположим, что на третий день, на складе движется к $30, а шток Б перемещается до $85.
[3] новый индекс АБ = (30 $+ $85)/2 = $115/2 = 57. Пять
В случае (2), чистая сумма изменения цен был равен нулю (на складе было +5 менять, а б -5 с пересадкой чистая сумма изменений ноль).
В случае (3), чистая сумма изменение цен было 15 (+5 На складе [25 до 30, А +10 для штока Б [75 до 85]). Это чистая цена изменить сумму 15 делится на N=2 дает изменение как +7. 5 принимая новое измененное значение индекса на дня 3 на 57. Пять.
Хотя в запасе был больший процент изменения цены 20% ($30 от $25), и шток Б имели более низкий процент изменения 13. 33% ($85 до $75), влияние 10 $изменение запасов Б способствовали большие изменения в общей стоимости индекса. Это означает, что цена-взвешенные индексы (например, Dow Jones и Nikkei 225 в) зависит от абсолютного значения цены, а не относительный процент изменения. Это также было одним из факторов, критикуя взвешенных индексов цен, так как они не учитывают отраслевых размер или рыночной стоимости капитализации составляющих.
Теперь предположим, что другой компании перечислены на фондовой бирже по цене $10 за акцию на четвертый день. Индекс АБ хочет расширить и увеличить количество составов от двух до трех, включив в новосозданной компанией, запасов углерода в дополнение к существующей а и акции Б.
С точки зрения индекса АБ, грядут новые акции на борту не должно приводить к резкий скачок или падение его стоимости. Если он продолжает свою обычную формулу [суммы(цены)/количество избирателей], тогда:
[4 - неправильные] новый индекс АБ = (30 $+ $85 + $10) /3 = $125/3 = 41. Шестьдесят семь
Это внезапное погружение в значение индекса от предыдущих 57. 5 до 41. 67, только потому, что новое Учредительное становится добавил к нему. (При условии, что на складе &усилителя; Б поддерживать своих предыдущих дня цены на $30 и $85). Это не будет очень полезным отражением общего здоровья рынка.
Чтобы преодолеть эту проблему расчета аномалий, ввел понятие делитель.
Делитель позволяет значениями индекса для поддержания равномерности и непрерывности, без резких колебаний высокой стоимости. Основная концепция делитель идет следующим образом. Просто потому, что новое Учредительное становится добавил, это не должно оправдывать высокие колебания значений в индексе. Поэтому накануне Нового учредительного вводится новая “вычисляется” значение делителя должно быть введено. Она должна быть такой, что следующие условия должны выполняться:

Новый суммации Цена = 125 $(3 акции)
Последней удачной значение индекса = 57. 5 (на основе 2 акции)
что приводит к N-новый = 125/57. 5 = 2. Одна тысяча семьсот тридцать девять
Это новое значение становится новым “делитель” индекса АБ.
Так что в тот день, когда запас углерода в входящих в индекс АБ, это правильно (и постоянное значение) становится:
[4 - необходимая] новый индекс АБ = (30 $+ $85 + $10) /2. 1739 = 125/2 $. 1739 = 57. Пять
Это же значение на четвертый день имеет смысл, потому что мы предполагаем, что цены акций а и б не изменились по сравнению с третьего дня, и только потому, что добавлен новый третий запас, это не должно привести к каким-либо вариаций.
На пятый день, предположим, что цены на акции а, b, c соответственно $32, $90 и $9, тогда
[5] новый индекс АБ = (32 $+ 90 $+ $9) /2. 1739 = $131/2. 1739 = 60. Двадцать шесть
Забегая вперед, это новое значение 2. 1739 будет продолжать быть делитель (а не от общего количества избирателей). Она будет меняться только в случае новые компоненты добавляются (или удаляются) или какие-либо корпоративные действия, происходящие в составляющих (пример ниже).
Продолжим дальше с расчетом отклонений. Предположим, что акции Б идет на корпоративных действий, который изменяется цена акций, без изменения стоимости компании. Говорят, что это торгуется на уровне $90 и идет на 1-к-3 шток-сплит, ведущие к утроению числа доступных акций и снижения цены с коэффициентом три, я. э. от $90 до $30.
В сущности, компания не создала (или уменьшается) любой из его оценок из-за этой акции-расколоть корпоративных действий. Это обосновано количество акций, утроение и цена спускается до трети первоначального. Однако, наш индекс является исключительно взвешенный по цене и не учитывает объем доля изменения. Принимая новый 30 $цена в расчете приведет к еще большой вариации следующим образом:
[6 - неправильные] новый индекс АБ = (32 $+ 30 $+ $9) /2. 1739 = $71/2. 1739 = 32. Шестьдесят шесть
Это ниже предыдущего значения индекса 60. 26 (на шаге 5)
Здесь, опять же, делитель должен изменить для того чтобы приспособить эти изменения, используя то же условие истинно:

Новый суммации Цена = 71 $(3 акции)
Последней удачной значение индекса = 60. 26 (Шаг 5 выше)
что приводит к н-новый или делитель значение = 71/60. 26 = 1. Семнадцать тысяч восемьсот двадцать два
С помощью этого нового значения делитель,
[6 - необходимая] новый индекс АБ = (32 $+ 30 $+ $9) /1. 17822 = $71/1. 17822 = 60. Двадцать шесть
(При условии, что на складе &усилителя; поддерживать своих предыдущих дня цены на $32 и $9)
Прибыв в этот же день предыдущее значение подтверждает правильность наших расчетов. Эта новая 1. 17822 станет новым делитель идти вперед. Такой же расчет будет применяться для каких-либо корпоративных действий, влияющих на цену акций любой из составляющих.
Давайте завершим этот последний пример:
Предположим, что на складе идет на делистинг и должен быть удален из индекса АБ, оставив только 2 запасы Б &амп; с.
[7] Новый суммирования цен= 30 $+ 9 $= 39 $(2 акции)
Последней удачной значение индекса = 60. 26 (шаг 6 выше)
Новое значение делителя = 39/60. 26 = 0. Шестьдесят четыре тысячи семьсот девятнадцать
Новое значение индекса = $39/0. 64719 = 60. Двадцать шесть
Индекс Dow расчеты и изменения стоимости работы в аналогично. В вышеуказанных случаях покрывать все возможные сценарии изменения цен, взвешенный индексы, как Dow или индекса Nikkei. На момент написания этой статьи индекс Доу-Джонса значение делитель был 0. 15571590501117.
Значение делитель имеет свое собственное значение. На каждый доллар изменения цены базовых акций для расчета индекса, значение индекса движется противоположным значением. Для электронной. г. если составной, как Visa движется вверх $10, то это приведет к 10*(1/0. 15571590501117) = 64. 21952 изменение значения индекса.
Пока есть какие-либо изменения в число избирателей или каких-либо корпоративных действий, в том же влиять на цены, текущее значение делителя проведет.
Оценка индекса Доу Джонса методика расчета:
Нет математической модели идеально –каждый приходит со своим достоинствами и недостатками. Цена весов с регулярной корректировки делитель позволяет ДОУ отражает настроение рынка на более широком уровне, но и в нем несколько критических замечаний. Резкие изменения цен/снижение отдельных акций может привести к больших скачков/падений в индекс DJIA. Для реальной жизни, например, акциям AIG стоимость погружения от 22 $до 1 $. 5 в течение месяца привело к падению почти на 3000 очков в ДОУ в 2008 году. Определенные корпоративные действия, такие как дивиденды будут экс (я. э. став экс-дивидендный период, в котором дивиденды идет к продавцу, а не покупателю), приводит к резкому падению индекса на экс-Дата. Высокая корреляция между несколькими избирателями также привело к росту колебаний цен в индексе. Как было показано выше, этот расчет индекса может усложниться на корректировки и расчеты делитель.
Несмотря на то, что один из наиболее широко известных и наиболее отслеживаемый индекс, критики взвешенный по цене индекс DJIA индекс адвоката, используя поплавок-скорректированной рыночной стоимости взвешенный индекс S&ампер;P 500 или индекс wilshire 5000 индекс, хотя они тоже приходят со своими математическими зависимостями.
Нижняя Линия
Вторым старейшим индексом в мире с 1896 года, несмотря на все ее известные проблемы и математических зависимостей, ДОУ по-прежнему остается самым последующим и признанный показатель мира. Инвесторов и трейдеров смотрит на использование индекса в качестве ориентира должны держать математических зависимостей с учетом. Кроме того, индексы на основе других методологий следует также стоит учесть для эффективного индекса инвестиций.





Похожие статьи


Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: три + пять =



Какой Индекс Dow Означает, И Почему Мы Считаем, Как Мы Делаем Какой Индекс Dow Означает, И Почему Мы Считаем, Как Мы Делаем